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每日热讯!极光:毛利率创五季最高,成本管控出色,同比亏损改善51%

2023-06-15 17:10:29来源:格隆汇·港股那点事  

6月15日,中国领先的客户互动和营销科技服务商——极光(NASDAQ:JG),公布了截至2023年3月31日第一季度未经审计的财报。

总的来说,受封控政策转变和淡季效应的双重影响,极光在这一季度有所承压。但是外部环境的变化大多是周期性的,从长远的角度看,极光的产品取得进展,且多项经营指标持续向好,为后续高质量发展夯实了基础。

一、封控政策转变下出现签约延期,第一季度集团总收入同比下降23%

财报显示,2023年第一季度,极光实现总收入6543万元,同比下降23%。


(资料图片)

(集团总收入图;资料来源:极光官网)

考虑到极光前两个季度业绩迅速复苏,这份业绩乍一看似乎有些出乎意料,但细想也是情理之中。

究其原因,一方面,2022年底到2023年初,管控突然全面放开而出现了短暂休工潮,一些客户由于疫情肆虐,人手短缺,签约需求有所延后;同时,恰逢互联网行业一季度“淡季”,二者叠加带来了更显著的季节性疲软。另一方面,也是受到基数影响,去年一季度极光收入同比稳增11%,收入规模为2020年到当时的最高水平。

因此,总的来说,如果剔除此不可抗力因素,极光的实际成长性应该更高一些,观察不受此因素干扰的后续季度表现可能会更客观。

下面具体业务来看:

1、订阅服务推陈出新,持续发力现有客户留存,收入同比提升9%;广告业务行业暂时承压,增值服务收入环比下降53%

第一季度,极光开发者服务业务实现收入4547万元,占总收入的比例约70%。

其中,开发者订阅服务通过推陈出新,在现有客户留存的层面持续发力,表现出相对韧性,实现了同比9%的正增长。且值得注意的是,自极光蜕变为纯SaaS企业以来,这一业务始终保持正向增长,展现可持续的成长性,订阅服务也是SaaS企业商业模式的核心之一,直观检验一个SaaS企业的基本盘是否足够优异。

具体布局方面,还值得一提的是,极光近期推出了全新“运营增长”解决方案,赋能开发者订阅服务继续增长。

简单来说,极光全新“运营增长”解决方案锚定开发者精细化营销需求,随着互联网流量红利消减以及用户需求愈发多元化、个性化,精细化营销能力对开发者来说愈发重要,这部分需求将作为刚需长期存在。实际运营中,这一方案通过结合先进技术和多元化营销策略,解决了其对应的“无法精准细分分群”、“频繁推送带来的用户疲劳感”等痛点。

开发者增值服务而言,其与广告行业的联动较为紧密,受一季度广告行业承压(需求疲软叠加春节效应)影响而表现低迷,收入环比下滑。

(极光开发者服务收入图;资料来源:极光官网)

2、需求延期与淡季效应下,客户数据调用需求减少,行业应用收入同比下降22%

第一季度,极光的行业应用业务亦有所承压,收入为2000万元,同比下降22%。这背后,核心逻辑还是市场出现了需求延期和淡季效应,导致这一季度客户数据调用需求减少,使得这一业务收入业绩短暂承压。

(极光行业应用收入图;资料来源:极光官网)

此外据悉,极光打造的行业洞察产品金融风控因子、金融风控营销分等产品已于近期批量“上新”深圳数据交易所,或将为行业应用业务带来新增量。

二、集团毛利率重回高水平,达到五个季度以来最佳至70.3%

同样在这一季度,极光的毛利率重回高水平,而且是连续五个季度以来的最佳水平,达到70.3%。利润规模来看,极光实现总毛利润4600万元,同比降幅小于集团整体收入,反映极光通过提高自身管理和经营效率而提升了盈利能力。

(极光毛利润图;资料来源:极光官网)

三、基于管理层对成本费用的精准把控,Adjusted EBITDA同比亏损改善9%

沿着上述思路,能够在收入承压的背景下提升盈利能力,可见极光的成本管控能力愈发出色。

同时,还可以看到,极光的经调整息税折旧摊销前亏损(Adjusted EBITDA)亦取得积极变化,保持连续收窄趋势,同比亏损改善9%。

(极光Adjusted EBITDA图;资料来源:极光官网)

1、管理层精准把控费用支出,效率优化叠加硬件“云化”,运营费用及Adjusted OPEX触达上市以来最优

进一步来看,极光的运营费用及经调整运营成本(Adjusted OPEX,即运营费用的现金部分)均在这一季度创下上市以来的最优水平。

其中,总运营费用仅为6480万元,不仅达到了历史最优,还实现了同、环比双双大幅降低,幅度分别约31%、32%。

(极光总运营费用图;资料来源:极光官网)

Adjusted OPEX方面,这一季度的数据降至5741万元,实现连续五个季度的持续下降。

(极光Adjusted OPEX图;资料来源:极光官网)

这背后,据悉极光管理层对费用支出精准把控,在这一季度继续推动流程以优化效率,同时深化了硬件“云化”,将硬件的能力升级为软件服务的形式,长远来看,减少了硬件维护和看管等相关费用,助力资源优化和升级。

2、连续12个季度递延收入超过1亿元,健康的资金和账期管理助推集团稳健前进

还值得留意的是,极光代表客户预付款的递延收入已连续12个季度超过1亿元,最新一季约1.39亿元,保持在历史较高水平。同时,极光的应收账款周转天数为39天,也保持了一贯以来的较优秀水平。

(极光递延收入图;资料来源:极光官网)

这意味着,极光业务态势良好,客户数量不断扩充的同时将客户留存率可保留在高水准,锁定未来的合作,也提供了更充沛的现金流。而且,极光收账速度快,资产流动快,为集团稳健前行提供出进一步的支撑。

四、创新产品巩固品牌优势,合规运作彰显企业实力

1、创新不止,极光再推全新产品

这一季度,极光继续秉持卓越理念、积极把握市场趋势而推出全新产品,打开新的增量。具体举例来看:

1)极光Engagelab平台Push产品支持全球多数据中心存储,满足国际客户数据安全合规需求

随着全球数据交换的迅速增长,国际客户对于数据的安全性和合规性提出了越来越高的要求。极光瞄准这一点,立足EngageLab平台的AppPush 和 WebPush产品,支持为全球客户提供新加坡、中国香港、德国法兰克福、美国加州、日本东京等地部署最适合他们业务需求的数据中心进行数据存储。这种存储方式在确保数据的冗余性、可靠性并降低数据丢失或损坏的风险的同时,使客户能够更好地遵守不同国家和地区的数据安全和合规法规。

2)上线画像产品+“运营增长”解决方案,助力精准营销

针对用户洞察不足、运营效率低下、精准营销困难等问题,极光上线画像产品,通过提供全面、精准的用户画像服务,提供高效的数据分析工具,帮助客户更好的了解用户,从而提升运营效率和业务价值。

前文也提到,极光为助力开发者精准营销还推出了“运营增长”解决方案。

3)全面深化合作,新增三款产品上架深数所

继此前极光月狐iAPP产品上架深数所之后,公司旗下三款数据产品:极光标签、极光风控因子和极光风控营销分已完成深数所数据商品上架流程,正式在深数所公开流通交易,有望助推深数所在数据要素资产化领域实现创新突破。

4)极光城市沙龙首站活动——“出海”收官,助力拓展全球业务

为了进一步帮助出海客户实现全球业务拓展和精准营销,打造出海生态,极光城市沙龙系列活动应运而生。其中,主题为“出海”的首场活动已成功举办。未来,其亦将继续举办更多涵盖各个领域关键主题的活动,帮助企业与客户建立智慧且紧密的联系,以应对不断变化的商业环境。

2、业界瞩目,极光广泛赢得赞誉和认可

从品牌层面来看,极光同样收获颇丰,这一季度的标志性事件和动向如下:

极光频频受邀出席行业合作交流论坛,并担任重要角色。不久前,极光总经理陈光炎受邀出席中国互联网协会“数据安全产业高质量发展”高端对话,通过分享公司的实践经验为业界同仁带来发展新思路;极光CTO张庆受邀出席首届武汉网络安全创新论坛并担纲评委。

此外,极光正式成为深圳市跨境电子商务协会理事单位,还深度参与新华社乡村振兴品牌大会,被授予“数据战略合作伙伴”的称号。

3、积极推进合规引领,取得进一步突破

极光持续在信息安全保护、数据合规及数据安全问题上持续发力,从产品研发、流程规范、出厂合规等方面制定了严格的合规审查制度,本季度亦取得进一步突破。

极光入选信通院安全所举办的首届“数据安全共同体计划成员大会”公布的数据安全“星熠”案例名单,荣获“SDK产品优秀案例”。同时,APP开发者个人信息保护公益培训宣讲会极光站在北京成功召开,包括60余家企业的100余名开发者参加了此次活动,充分彰显了行业对极光的认可。

五、结语

综上可见,抛开业绩而抬升至战略视角,极光并没有原地踏步或向后倒退,其围绕经营之本的产品、品牌以及经营效率做出调整,并获得了积极反馈。

事实上,纵观市场的历史经验,优秀的企业往往由战略驱动发展,而非完全跟着市场、业绩跑,核心战略的验证才是更值得重视的地方。这将决定其接下来的成长性,带来进一步的价值催化剂。

同样,这里亦可以再次重申:极光为后续高质量发展夯实了基础,也相信极光的业绩波动不改其长期价值潜力。

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责任编辑:hnmd003

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